brasil: Projeções Positivas para Vivo (VIVT3) e TIM (TIMS3) no Segundo Trimestre de 2025

As maiores operadoras brasileiras de telecomunicações listadas na B3, vivo (VIVT3) e TIM (TIMS3), estão com expectativas otimistas para os resultados financeiros do segundo trimestre de 2025. As divulgações oficiais estão agendadas para os dias 28 e 30 de abril, conforme análises das instituições financeiras XP Investimentos, Bradesco BBI e Itaú BBA.

Crescimento Consistente em Receita Líquida e Lucro Líquido

A XP Investimentos projeta que a Vivo terá um crescimento anualizado próximo a 5,9% na receita líquida. Esse avanço é impulsionado tanto pelo segmento móvel – com alta estimada em cerca de 5,8% – quanto pelos serviços fixos que incluem fibra óptica (FTTH), soluções digitais e tecnologia da informação, com crescimento previsto em torno de 6,3%.

Espera-se que o Ebitda da Vivo alcance aproximadamente R$ 5,8 bilhões com margem operacional próxima a 40%, enquanto o lucro líquido pode superar R$ 1,4 bilhão – representando um aumento anual superior a 13%. A corretora mantém recomendação positiva para as ações VIVT3 com preço-alvo estipulado em R$ 31. O desempenho favorável está associado à migração dos clientes pré-pagos para planos mais completos.

Análise Detalhada do Desempenho da TIM

No caso da TIM, as projeções indicam um crescimento aproximado de 5,6% na receita dos serviços móveis comparado ao mesmo período do ano anterior. O segmento pós-pago deve apresentar expansão expressiva acima dos dois dígitos (+11%), enquanto o pré-pago tende a recuar cerca de -12%. As receitas fixas devem permanecer estáveis acompanhadas por leve aumento nas vendas relacionadas a produtos.

A previsão aponta Ebitda próximo aos R$ 3,4 bilhões com margem superior a 50%, além do lucro líquido estimado em torno dos R$ 897 milhões – incremento anualizado próximo a +15%. A XP adota recomendação neutra para as ações TIMS3 com preço-alvo sugerido em R$ 21.

Ajustes nas Recomendações pelo Bradesco BBI

No relatório atualizado antes das divulgações oficiais dos balanços trimestrais pelo Bradesco BBI houve elevação nos preços-alvo das duas operadoras. Para VIVT3 permanece recomendação compra; contudo o preço-alvo foi elevado significativamente – passando dos atuais R$ 30 para até R$ 37 até o final de 2026. Espera-se crescimento anualizado na receita líquida acima de +6%,assim como expansão no Ebitda superior a +8%.

O banco destaca os esforços da Vivo voltados à otimização contratual junto às empresas responsáveis pelas torres celulares além do potencial benefício decorrente das negociações relativas ao Fistel – Fundo destinado à fiscalização das telecomunicações.

No caso da TIM também houve upgrade na recomendação para compra pela instituição financeira; seu preço-alvo subiu dos atuais R$19 aos próximos R$26. Projeta-se aumento moderado porém consistente: cerca +4,9% na receita líquida acompanhada por incremento próximo a +6% no Ebitda anualmente. O banco ressalta ganhos advindos do compartilhamento crescente da infraestrutura entre as duas operadoras bem como controle mais eficiente sobre despesas relacionadas ao arrendamento desses ativos.

Perspectivas Segundo Itaú BBA: forte Expansão nos planos Pós-Pagos

A visão adotada pelo Itaú BBA reforça otimismo quanto às ações TIMS3 mantendo recomendação compra com preço-alvo estabelecido em torno dos R$22 por ação. A instituição prevê crescimento expressivo acima dos dois dígitos especificamente nos planos pós-pagos quando comparados ao segundo trimestre do ano anterior.
A expectativa inclui uma receita líquida total próxima aos R$6,7 bilhões; Ebitda estimado alinhado às projeções da XP; além lucro líquido previsto perto dos quase novecentos milhões reais.

No tocante à vivo os analistas esperam salto significativo no Ebitda (+10%) frente ao trimestre imediatamente anterior devido principalmente ao reajuste tarifário aplicado nos pacotes pós-pagos.
As projeções indicam uma receita líquida total superior a quatorze bilhões setecentos milhões reais; EBITDA alcançando cerca seis bilhões reais; assim como lucro líquido ultrapassando um bilhão quinhentos milhões reais neste período analisado.